Uganda Getiri Fonunun uygulanmasını ve etkisini izleme: Çığır açan bir fon için çığır açan bir izleme ve değerlendirme sistemi

Kalkınmanın nasıl finanse edildiği konusunda bir değişimin ortasındayız. Geleneksel kanallar artan zorluklarla karşı karşıya kaldıkça, etki yatırımı artıyor. Rapor Global Impact Investing Network, finansal getirilerin yanı sıra sosyal ve/veya çevresel faydalar sağlamak amacıyla yapılan yatırımlar olarak tanımlanan etki yatırımı piyasasının değerinin 502 milyar ABD doları civarında olduğunu ve artmakta olduğunu tahmin ediyor.

Verim Uganda Fonu SKH’leri karşılamanın anahtarı olacak bir strateji olan kırsal kalkınmayı teşvik etmek için kullanılan etki yatırımına bir örnektir.

Avrupa Birliği tarafından tasarlanan ve kısmen finanse edilen 20 milyon ABD Doları tutarındaki fon, düşük gelirli çiftçilerle bağlantılı küçük ve orta ölçekli tarım işletmelerini (SMA’lar) hedeflemektedir ve IFAD’ın etki yatırımına yönelik ilk hamlesini temsil etmektedir. Aynı zamanda, yatırım yaptığı ülkede bulunan kalkınma odaklı etki fonunun nadir bir örneğidir (bunlar genellikle yurtdışında, daha gelişmiş finansal sektörlere sahip ülkelerde bulunur). Fona, SMA’ların temel boşluklarını ele alan bir İş Geliştirme Hizmetleri (BDS) maliyet paylaşım tesisi eklenmiştir. Nisan 2020 itibarıyla Fon, Uganda’daki yedi SMA’ya 6 milyon Euro’ya yakın yatırım yaptı.

Fonun yeniliği göz önüne alındığında, uygulanmasından öğrenme kapsamı çok büyüktür. Bu dersleri kapsamlı ve sistematik bir şekilde yakalamak için, Fonun uygulama ortakları aşağıdaki dört düzeyden oluşan (aşağıda özetlenmiştir) yenilikçi bir İzleme ve Değerlendirme sistemi oluşturmuştur.

Getiri Fonu Etki Değerlendirme Çerçevesi

Birinci Seviye: Yatırım yapılan işletmelerin ilerlemesinin izlenmesi

Fon Yöneticisi (Pearl Capital Partners), yatırım yapılan işletmelerin ilerlemesini izlemek için mantıksal çerçeveye dayalı bir izleme ve raporlama çerçevesi yönetir. Bu, işletmelerin finansal performansını ve bununla bağlantılı diğer performans göstergelerini izler. Çevresel, Sosyal ve Yönetişim Çerçevesietki yatırımı bağışçıları tarafından yatırımları izlemek için yaygın olarak kullanılan, uluslararası kabul görmüş bir dizi standarttır.

Fon Yöneticisini bu düzeyde bir izlemeyi yürütmekle görevlendirmek stratejik bir seçimdir. Yatırımların gerekli tüm sonuçlarının (yalnızca finansal getirilerin değil) sahipliğini almalarını sağlar ve Uganda’da etki yatırımı için yerel kapasitenin oluşturulmasına yardımcı olur.

İkinci Düzey: Çiftçiler üzerindeki etkileri ölçmek

Sistemin ikinci seviyesi, Fon’un yatırım yapılan işletmelerle bağlantılı düşük gelirli çiftçiler üzerindeki etkilerini ele alacaktır. İşletmeler üzerindeki etkilerin izlenmesi, etki fonları için yaygın olsa da, işle bağlantılı kişiler üzerindeki etkileri titizlikle ölçmeye yönelik girişimler nadirdir. Bu, bir kişinin tanımlanmasını gerektirdiği için karmaşıktır. kontrol grubu Yatırımın neden olduğu etkileri diğer etkilerden ayırmak için beklenen yararlanıcıları karşılaştırmak için.

Yatırım yapılan işletmelerin bir örneği için, biri yatırım noktasında ve diğeri beş yıl sonra olmak üzere iki tur nicel hane düzeyinde veri toplanacaktır. Veriler, her bir işletme için, bu etkileri şekillendiren faktörleri belirlemek için ek nitel veriler kullanarak verim, gelir, yoksulluk ve dayanıklılık gibi temel göstergeler üzerindeki etkileri tahmin edeceğimiz temele dayalı olarak yararlanıcı ve kontrol çiftçilerini kapsayacaktır.

Veriler, bireysel yatırımların etkilerini yakalamanın yanı sıra, istatistiksel ekstrapolasyon ve toplama teknikleri kullanılarak Fonun portföyünün genel etkisini tahmin etmek için de kullanılacaktır. Bildiğimiz kadarıyla daha önce denenmemiş bir şey.

Şimdiye kadar iki yatırım için temel veri toplama işlemini tamamladık. İlki susam, Hammaddelerini çevredeki Çiftçi Gruplarında örgütlenmiş küçük çiftçilerden temin eden Kampala merkezli bir soya fasulyesi işleme şirketi. Bu iş için yararlanıcı grup, Sesaco yönetiminin ileriye dönük olarak birlikte çalışmayı beklediği Çiftçi Grubu üyelerinden oluşuyordu ve kontrol grubu, Sesaco’nun faaliyet alanı dışında bulunan benzer Çiftçi Gruplarının üyelerinden oluşuyordu.

ikincisi CECOFA, küçük toprak sahibi kahve çiftçilerinden oluşan bir kooperatif. Yararlanıcı grup olarak CECOFA üyeleri ile kontrol grubu, yakın bölgelerde benzer destek almamış benzer kooperatiflerin üyelerinden belirlendi.

Üçüncü Düzey: Niteliksel çalışmalar

İkinci Düzey, ağır veri gereksinimlerine sahiptir ve Fon’un yatırım yapması beklenen 12-15 işletmenin her biri için böyle bir araştırmayı yürütmek, uygun maliyetli veya uygun olmayacaktır.

İkinci Seviye kapsamına girmeyen işletmeler, yatırım noktasında ve yine beş yıl sonra gerçekleştirilen iki tur Odak Grup Görüşmeleri ve Kilit Bilgi Sahibi Görüşmelerine dayanan daha hafif niteliksel araştırmalar kapsamında ele alınacaktır. Veriler, yatırımın hem işletmeler hem de bağlantılı çiftçiler üzerindeki etkisini izlemek için tasarlanacak ve işletme personelini, yararlanıcı çiftçileri ve Fon yönetim ekibini kapsayacaktır.

Bu katman, İkinci Düzey kapsamına girmeyen işletmelerden elde edilen faydalı içgörülerin gözden kaçırılmamasını sağlayacak ve aynı zamanda Fonun genel etkisinin kapsamlı bir resmini oluşturmaya ve bundan çıkarılan dersleri en üst düzeye çıkarmaya yardımcı olarak birleştirme çalışmasına katkıda bulunacaktır. uygulama. Yerel bir danışman çalışmalara liderlik edecek ve bu yılın başlarında ilk yatırım yapılan işletme için veri toplamaya başlayacak.

Dördüncü Düzey: Fon düzeyinde çalışmalar

Son olarak, politika diyalogu ve politika reformlarını etkilemek için (etki fonlarının vergilendirilmesi, Uganda’da fonların tescili ile ilgili mevzuat, vb.)

Kilit paydaşlarla yapılan görüşmeler ve yukarıda açıklandığı gibi, Getiri Uganda fonunun yatırım yaptığı ülkede bulunan kalkınma odaklı etki fonunun nadir bir örneği olduğu göz önüne alındığında, Fon’un Mali Sektörün Gelişmesindeki etkisi Uganda incelenecek.

Ek olarak, Fon personeli ve diğer bazı paydaşlar Fonun işleyişini inceleyecek ve yönetişim kurulumu, BDS tesisi ve ESG stratejisi dahil olmak üzere farklı yönlerinin verimliliğini ve beklenen sonuçlarını değerlendirecektir.

Bu çalışmalar, fonun makro düzeydeki etkisini ve etkileyebileceği potansiyel politika reformlarını araştıracaktır. Bu çalışmaların bir parçası olarak, bu tür müdahalelerin uygulanabilirliği ve Uganda ve başka yerlerde ölçek büyütme potansiyeli ile birlikte, bu finansman aracının diğer özel sektör kalkınma programlarıyla karşılaştırıldığında performansını değerlendireceğiz.

Yatırımlar hakkında daha fazla bilgi de bulunabilir. Fon Yöneticisi web sitesi.

İkinci Düzey kapsamındaki ilk işletmeler için Temel Raporları okuyun:

Bu blog ilk olarak şu adreste yayınlandı: ASTAR VURMAK İnternet sitesi.

Yayın tarihi: 07 Mayıs 2020